英美爭奪利率定價權(quán)
轟動全球的銀行同業(yè)拆借利率（LIBOR）操縱丑聞，正迅速演變成一場金融定價權(quán)和話語權(quán)的爭奪戰(zhàn)，英國央行和美聯(lián)儲是主角。
7月17日，英國央行行長默文·金到英國國會作證，斷然否認(rèn)英國央行和金融監(jiān)管局（FSA）負(fù)有監(jiān)管LIBOR的責(zé)任，亦沒有義務(wù)審查銀行是否操控利率。他甚至宣稱自己兩周前才知道有LIBOR操控這回事。默文·金的證詞固然荒唐可笑，弦外之音卻非常明確：他必須盡可能為英國銀行巨頭開脫和減輕責(zé)任，極力維護倫敦金融中心和英國央行的聲望和地位。
大西洋彼岸的美聯(lián)儲主席伯南克卻是另外一番說辭。他將美聯(lián)儲撇得干干凈凈，明確指出英國央行和FSA應(yīng)該對LIBOR操縱負(fù)責(zé)。他直率地批評LIBOR機制有壟斷或寡頭之弊端，必須允許更多銀行金融機構(gòu)參與定價，使其更具代表性、競爭性和公正性。最重要的是，伯南克明確倡議改革L(fēng)IBOR機制，倡議以其它基準(zhǔn)利率來取代，譬如用3個月期的美國國債利率。
早在4年前，時任紐約聯(lián)邦儲備銀行行長的蓋特納，就曾向英國央行行長提出改進LIBOR機制的六項建議，其核心就是加強美國銀行對LIBOR的話語權(quán)和定價權(quán)。蓋特納的六項建議是：一、改進和完善LIBOR計算和報價程序，防止銀行故意錯報；二、強烈要求允許更多美國銀行加入定價機制；三、為美國貨幣市場專門增加一個新的LIBOR利率品種；四、參與定價的銀行除報告價格外，還須披露它們以此價格所進行的實際交易量；五、取消沒有多大用途的品種，只計算和報告最活躍和最有用的；六、盡可能消除銀行操縱和誤報動機，關(guān)鍵是增加參與定價的銀行數(shù)量，尤其是美國銀行數(shù)量。
蓋特納的六點建議和伯南克的國會證詞，暗含玄機，意義深遠(yuǎn)。美聯(lián)儲對于LIBOR機制所存在的諸多問題心知肚明，卻故意引而不發(fā)，他們在等待出手的最佳時機。事實上，對于英國銀行家協(xié)會和英國商業(yè)銀行長期主導(dǎo)該機制，美聯(lián)儲一直心懷不滿，曾多次強烈要求增加美國商業(yè)銀行的定價權(quán)和話語權(quán)，英國央行卻始終置之不理。現(xiàn)在，英國銀行業(yè)因操縱丑聞威信掃地，LIBOR的公正性和有效性遭到普遍懷疑，美聯(lián)儲立刻抓住機會，迅速倡議以新的基準(zhǔn)利率來取而代之。
全球金融資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)數(shù)百萬億美元，每年的金融交易量超過1000萬億美元。基準(zhǔn)利率哪怕一個基點（0.01%）的變化，就可以導(dǎo)致數(shù)以千億美元計的損失或盈利，掌控基準(zhǔn)利率定價權(quán)的極端重要性，可見一斑。LIBOR操縱所誘發(fā)的全球金融定價權(quán)爭奪戰(zhàn)，將愈演愈烈，并深刻改變?nèi)蜇泿沤鹑诘挠螒蛞?guī)則。
