銀監(jiān)會(huì)22條劍指衍生產(chǎn)品：反對(duì)無(wú)限度高杠桿交易

時(shí)間:2009-08-06 13:59　　　來(lái)源：證券時(shí)報(bào)

　　為進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品的管理，促進(jìn)衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，近日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》。《通知》共二十二條，分七個(gè)層次對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。

　　銀監(jiān)會(huì)要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要高度重視與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，認(rèn)真評(píng)估衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)每個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，包括機(jī)構(gòu)客戶適合度及真實(shí)需求背景、銷售管理及信息披露、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面，加強(qiáng)對(duì)薄弱環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)防范。

　　《通知》規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品應(yīng)遵循實(shí)需原則、簡(jiǎn)單產(chǎn)品原則，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在符合機(jī)構(gòu)客戶真實(shí)需求背景的前提下設(shè)計(jì)和銷售產(chǎn)品，幫助機(jī)構(gòu)客戶積極參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，真正做到為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，而不得銷售脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要，交易過(guò)于復(fù)雜化、缺乏透明度的衍生產(chǎn)品。

　　關(guān)于真實(shí)需求原則的規(guī)定，銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人解釋稱，衍生產(chǎn)品的發(fā)展必然要與我國(guó)金融改革與發(fā)展的整體進(jìn)程相適應(yīng)，與市場(chǎng)參與者的知識(shí)與技能提高的過(guò)程相適應(yīng)，銀監(jiān)會(huì)堅(jiān)持反對(duì)沒(méi)有限度的高杠桿的衍生產(chǎn)品交易，堅(jiān)持反對(duì)沒(méi)有限度的產(chǎn)品過(guò)分復(fù)雜化、沒(méi)有透明度的衍生產(chǎn)品交易，也堅(jiān)持反對(duì)嚴(yán)重脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要的衍生產(chǎn)品交易。

　　《通知》對(duì)銀行銷售行為和信息披露進(jìn)行了規(guī)范，要求銀行以清晰易懂、簡(jiǎn)明扼要的文字表述向機(jī)構(gòu)客戶進(jìn)行衍生產(chǎn)品介紹和風(fēng)險(xiǎn)揭示，并取得機(jī)構(gòu)客戶的書(shū)面確認(rèn)。為防止境外金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)向境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)客戶簡(jiǎn)單轉(zhuǎn)移，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)自主營(yíng)銷，不得與非境內(nèi)注冊(cè)機(jī)構(gòu)雇傭的銷售人員共同銷售或變相共同銷售，不得接受機(jī)構(gòu)客戶直接指定非境內(nèi)注冊(cè)的機(jī)構(gòu)作為“背對(duì)背”平盤交易對(duì)手的衍生產(chǎn)品交易；不得誤導(dǎo)銷售，也不得將相關(guān)產(chǎn)品作為附加條件進(jìn)行銷售。

　　《通知》還要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)制定或完善相關(guān)的衍生產(chǎn)品交易信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，明確當(dāng)與機(jī)構(gòu)客戶交易的衍生產(chǎn)品處于不同程度的市值虧損或現(xiàn)金流虧損時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)將采取的要求機(jī)構(gòu)客戶追加保證金或抵（質(zhì)）押品、提供合格擔(dān)保等信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施的具體方式及金額比例，并以適當(dāng)方式向機(jī)構(gòu)客戶明示相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施可能對(duì)機(jī)構(gòu)客戶產(chǎn)生的影響。

編輯:邵磌